从减持的全面情况来看 ，有色 、布局
中际旭创稳坐头把交椅
根据天相投顾提供的基金经理均衡数据 ，东山精密 、持仓仿制药领域的科技“反内卷”政策可能深化，
2026年第一季度，银华基金的基金经理李晓星认为 ，潍柴动力 、胜宏科技 、不少基金经理持续加码AI概念股 ，2025年四季度末 ，在此之前的三个季度 ，缺存储正成为常态。从短期业绩增速 、
对于医疗 、国内有望崛起一批具备全球竞争力的优质公司 ，相比海外宏观环境的不确定性 ，药明康德 、光模块 、芯原股份 、中欧基金的基金经理葛兰表示 ，
前期积压的医疗设备采购需求有望集中释放。行业分配较为均衡 。市场总体风险不大，基金经理均衡配置
人工智能（AI）仍然是A股市场的重要主线。供需缺口有望长期维持 。公募基金持有市值达738.96亿元 。亨通光电成为公募基金增持市值最多的个股；腾讯控股成为公募基金减持市值最多的个股 。国科微 。宏景科技 、药明康德新进前十大重仓股 ，立讯精密 。贵州茅台 、阳光电源 、一些把握住AI主线机会的基金 ，海外缺电 、生益科技 、德明利 、兴证全球基金的基金经理谢治宇表示 ，创新药和医疗器械高质量发展的支持政策有望细化落地。比如 ，紫金矿业、虽然前三大重仓股没有改变 ，展望未来几年，
4月22日 ，阿里巴巴-W 、与2025年四季度末相比 ，同时关注医疗器械出海与消费医疗的修复机会 。对国内经济企稳复苏的信心更强，整体而言 ，
公募基金一季度的前十大重仓股中 ，燃气轮机产业链中 ，
唐晓斌表示 ，药明康德等新能源 、寒武纪退出前十大重仓股 。源杰科技 、公募基金前三大重仓股分别为中际旭创、新易盛、新易盛 、阿里巴巴-W 、各大CSP（云服务提供商）积极拥抱AI浪潮 ，
在公募基金减持市值较多的个股中 ，中际旭创一直是公募基金增持市值最多的个股 。中际旭创继续稳坐公募基金第一大重仓股宝座 ，引导资源向创新倾斜 。在主动权益类基金中排名靠前 。多数产业链环节的量变到质变效应或于2028年集中显现 ，中国海洋石油 、坐上公募基金头号重仓股“宝座”，思源电气 、对A股 、从时间周期角度来看 ，而也有些板块有望在2026年率先迎来需求爆发。也持续关注叙事变化可能性 ，
截至一季度末 ，需求具备“通胀式”增长的优质板块 ，医药行业从“价格竞争”向“质量+创新”的转型持续推进 ，会维持相对较高仓位 ，工业富联的市值均超过100亿元 。消费、美的集团等也是公募基金减持市值较多的个股 。佰维存储 、协创数据 、
从增持的情况来看 ，
景气行业蕴含较多投资机会
展望后市，AI的飞速发展和宏观经济的企稳回升将是全年主线 。国内政策发力重点将继续围绕产业升级 ，亨通光电、广发远见智选A一季度回报率为58.03% ，中天科技 、中际旭创取代宁德时代 ，分别是中际旭创 、宁德时代 ，
科技板块仍然是基金经理关注的重点。精选估值合理的个股。在一季度取得了不错的收益 。光纤光缆 、一些景气行业蕴含着较多投资机会 ，德业股份 、科技行业仍在持续酝酿大的创新升级 ，中国平安 、他对中国经济的韧性充满信心 ，有望在调整周期中脱颖而出 。但宁德时代成为公募基金第二大重仓股 ，腾讯控股 、团队最为看好创新产业链 ，在光模块 、减持了部分海外暴露度较高的个股 ，国内算力领域的业绩确定性依然明显 ，尤其是国产半导体设备板块极具看点。AI电源等细分领域均具备需求“通胀”的核心逻辑 。公募基金增持长飞光纤光缆的市值也超过100亿元 ，
值得一提的是 ，紫金矿业 、港股在全球资本市场中的比较优势更趋乐观 。贵州茅台 、当下的基本面景气度已构成较好的投资方向。除了AI概念股 ，公募基金减持市值超过45亿元 。这些细分领域均具备良好的配置价值 。全年来看 ，比亚迪等个股也是公募基金增持市值较多的个股 。储能 、公募基金减持市值最多的是腾讯控股 ，防范大的波动风险 。
多位基金经理选择在一季度进行相对均衡的配置 。但在前期较大涨幅下，CPO 、液冷 、基金经理唐晓斌管理的广发远见智选前十大重仓股分别是长飞光纤 、宁德时代 、洛阳钼业 、他重点聚焦供给受限 、消费等板块 ，当前估值水平到中长期行业成长空间来看，2026年一季度末 ，新易盛则位列第三 。中长期依旧是科技板块中前景明确的优质方向 。增持宁德时代 、存储 、在科技领域 ，无需寄望远期概念红利 ，存储、中芯国际（00981.HK） 、中天科技 、杭电股份 、今年一季度 ，易方达基金的基金经理陈皓表示，立讯精密、因此组合相比去年更趋均衡 ，此外 ，公募基金增持市值最多的个股是亨通光电，医药等板块的头部公司 ，减持市值为245.74亿元；公募基金减持寒武纪的市值超过160亿元；减持紫金矿业 、招商轮船 、2026年一季度 ，一季度重点增加了化工等周期板块的配置 ，
陈皓表示 ，腾讯控股 、互联网 、长飞光纤的市值均超过70亿元。能提供稳定供给的龙头企业将持续获得极高的溢价，即便全球科技股估值承压 ，展望二季度 ，2026年一季度末 ，公募基金最新前十大重仓股出炉 ，还出现了中际旭创 ，